주린이도 쉽게 가치분석 하는법 4탄

이번 포스팅은 네이버 증권을 이용하여 기업의 가치 분석하는 법에 대해서 알아보겠습니다. 가치 분석하시면 여러 복잡한 용어들이라고 생각하실 수 있습니다. 하지만 차근차근 용어에 대해서 풀어나가 보겠습니다.

가치분석에 대한 정보를 보려면 종목분석에서 투자지표를 누르시면 가치분석에 대한 정보를 볼 수 있습니다.

가치분석

• EPS는 (Earning Per Share)의 약어로, 주당순이익을 말합니다. 기업이 벌어들인 당기순이익에서 주식 수를 나눈 것입니다. 삼성전자의 주가는 현재 61,400원입니다. 2021년 기준으로 한 주의 가격을 대략 61,400원 정도라고 가정했을 때 한 주당 이익인 5,777원을 벌어 들인다는 것으로 볼 수 있습니다.
• PER는 (Price Earning Ration)의 약어로, 주가수익비율을 말합니다. 기업의 주가를 EPS(주당 순이익)으로 나눈 것입니다. 현재 EPS로 몇 년을 벌어야 이 주가가 되느냐, 다르게 해석하면 투자해서 본전을 몇 년 안에 찾을 수 있느냐로 해석할 수 있습니다. 현재 삼성전자의 주가를 기준으로 보면 13.5년입니다. 이 PER은 업종마다 다르게 나올 수 있지만 10 정도가 적정하다고 봅니다. PER이 높다는 것은 주당순이익에 비해 주가가 높다는 것을 의미하고, PER이 낮다는 것은 주당순이익에 비해 주가가 낮다는 것을 의미합니다. 그러므로 PER이 낮은 주식이 앞으로 주가가 상승할 가능성이 있다고 봅니다.
• BPS는 (Bookvalue Per Share)의 약어로, 주당 순자산가치를 말합니다. 기업의 자본 총계(순자산)를 주식수로 나눈 것입니다. 기업이 활동을 중단할 경우 그 자산을 주주들에게 나눠줄 경우 1주당 얼마씩 배분되는지를 나타낸 것입니다. BPS가 높을수록 수익과 재무건전성이 높아서 투자가치가 높은 기업이라 할 수 있습니다. 삼성전자의 BPS는 43,611원입니다. 그런데 현 주가가 61,400원으로 기업이 튼튼하다는 것을 나타내는 것입니다 얼마나 저평가되어있는지 고평가 되어있는지를 확인하려면 PBR을 확인하면 됩니다.
• PBR는 (Price Book-Value Ratio)의 약어로, 주가 순자산비율을 말합니다. 기업의 자본총계(순자산)가 1주당 몇 배로 거래되어있고 자본 대비 저평가인지 고평가인지를 확인할 수 있습니다. 시가총액을 순자산으로 나눌 수 도 있고, 주가를 BPS로 나눌 수도 있습니다. 삼성전자의 2021년 기준 PBR은 1.80배입니다. 보통 이 PBR이 1 이하면 주가가 회사가 가진 자본보다도 낮다고 해서 자본 대비 저평가다라고 말하고, 1 보다 높으면 자본 대비 고평가라고 말할 수 있습니다. 그러나 PBR이 낮다고 해서 저평가되어 있다고 생각할 수 있지만 이익의 성장이 없다면 주가는 변동 없을 수도 있습니다.
• EV/EBITDA는 EV(Enterprise Value)로 기업의 가치, EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)로, 기업의 내재가치(수익가치)를 말합니다. EV는 시가총액+총부채-현금 및 현금성 자산을 빼는 것으로, 기업의 인수에 필요한 금액이라고 보시면 됩니다. EBITDA는 세금을 내기 전 순이익+이자 비용+감가상각비를 더해주는 것으로, 기업이 벌어들이는 돈이라고 보시면 됩니다. 쉽게 말씀드리면 이 기업을 인수한 돈에서 벌어들인 돈을 나눈다라고 생각하시면 됩니다. 삼성전자의 2021년 EV/EBITDA는 4.89로 거의 5년입니다. 예를 들어 삼성전자를 인수하면 거의 5년이면 본래 인수금액을 벌어들일 수 있다고 보는 것입니다. 이를 100으로 나누면 연 20.4%의 투자 수익률이 나옵니다. 이 투자 수익률이 높을수록 더 매수하기 매력적인 주식입니다.
• 배당 성향은 기업의 순이익을 몇 퍼센트로 배당금을 주느냐입니다. 삼성전자는 순이익의 25%를 배당으로 하고 있습니다. 기업은 연구도 해야 하고, 설비에도 투자해서 이익을 발생시켜야 하기에 100%를 줄 수는 없습니다.

이렇게 네이버 증권을 이용하여 재무제표에서 확인하여야 할 부분에 대하여 1탄에서 4탄까지 완료하였습니다. 물론 이 외에도 확인하여야 하는 부분은 더 많을 것으로 보지만, 초보자분들도 기업에 투자를 하실 때 무분별한 정보로 인한 투자가 아닌 기업 분석을 해 보시고 투자하시길 바라는 마음에서 포스팅을 작성하였습니다.